DOI: https://doi.org/10.24144/2409-6857.2017.2(50).239-244

АНОМАЛІЇ НА ФІНАНСОВИХ РИНКАХ ЯК ФАКТОР ІРРАЦІОНАЛЬНОЇ ПОВЕДІНКИ ІНВЕСТОРІВ

Іван Іванович Благун

Анотація


Досліджено концептуальні засади та особливості функціонування фінансових ринків з позиції нераціольної поведінки інвесторів, що зумовлено виникненням різноманітних аномалій. Визначено основні аномалії фінансових ринків, що пов'язані з початком і кінцем циклу активності, тобто з циклами інвестиційної діяльності, які відповідають календарним періодам (тижневому циклу, місячному та річному). Охарактеризовано основні причини, що зумовлюють виникнення аномалій на фінансових ринках та нераціональну поведінку їх учасників.

Ключові слова


інвестори; фінансовий ринок; аномалії; ірраціональна поведінка.

Повний текст:

PDF

Посилання


Solodukhyn S.V. (2013) Refleksyvnыy analyz stadnoho povedenyya ahentov na fynansovom rynke [Reflexive

analysis of the herd behavior of agents in the financial market]: [monohrafyya] / S.V. Solodukhyn. – Zaporozh'e. – 11 р.

[in Ukrainian].

Shefrin H. (1985) The Disposition to Sell Winners Too Early and Ride Losers Too Long: Theory and Evidence /

H. Shefrin, M. Statman // Journal of Finance. – Vol. 40. – P. 777–790. [in English].

De Bond W. (1985) Does the Stock Market Overreact? / W. de Bond, R. Thaler // Journal of Finance. – Vol. 40.

– P. 793–808. [in English].

Vashchenko T.V. (2006) Povedencheskye fynansы — novoe napravlenye fynansovoho menedzhmenta.

Ystoryya voznyknovenyya y razvytyya [Behavioral Finance - a new direction in financial management. History of

occurrence and development] / T.V. Vashchenko, E.V. Lysytsыna //Fynansovыy menedzhment. - #1. — р. 34—38. [in

Russian].

Kahneman D., Tversky A. (1979). Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk, Econometrica, XLVII,

-291. [in English].

Kaneman D. (2005) Prynyatye reshenyy v neopredelennosty: pravyla y predubezhdenyya [Making decisions in

uncertainty: rules and prejudices] / D. Kaneman, P. Slovyk, A. Tversky; per. s anhl. – Kh.: «Humanytarnыy tsentr». –

s. [in Russian].

Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. (2011) Sovremennыy эkonomycheskyy slovar' [Modern

economic dictionary]/ [B.A. Rayzberh, L.Sh. Lozovskyy, E.B. Starodubtseva]. – M. : YNFRA-M. – 495 p. [in Russian].

Fama E.F., L. Fisher, M. Jensenand R. Roll (1969) The Adjustment of Stock Pricesto New Information,

International Economic Review, 10 (1), pp. 1–21. [in English].

Kuhn T. (1996) The Structure of Scientific Revolutions / T.Kuhn. – University of Chicago Press, Chicago. – 226

p. [in English].

Schwert G. W. (2002) Anomalies and Market Efficiency/G.W.Schwert // Simon School of Business Working

Paper. – № . FR 02–13. – 11 р. [in English].

Keim D. B. (2006) Financial Market Anomalies / D. B. Keim // Chapter for the New Palgrave Dictionary of

Economics, 2nd ed. [Elektronnyi resurs] – Rezhim dostupu. - // http://finance.wharton.upenn. edu/~keim/ research/New

Palgrave Anomalies.pdf. [in English].

Kantolynskyy M. Y. (2010) Anomalyy na fondovykh rыnkakh: opredelenye y klassyfykatsyya [Anomalies in

Stock Markets: Definition and Classification] / M.Y.Kantolynskyy // Vestnyk Fynansovoy akademyy – M. – # 2. – p.

–28. [in Russian].

French K. (1980) Stock Returns and the Weekend Effect /К.French// Journal of Financial Economics. – Vol. 8

(1). – P. 55–69. [in English].

Michael S. Rozeff and William Kinney (1976) Capital market seasonality: The case of stock returns. Journal of

Financial Economics, vol. 3, issue 4, p. 379-402. [in English].

Vovk V. (2013) Osoblyvosti povedinky investora na fondovomu rynku [Features of the investor's behavior in the

stock market] / V. Vovk // Visnyk L'vivs'koho universytetu. Seriya ekonomichna. - L'viv : LNU im. I. Franka. - Vyp.

- р. 36-41. [in Ukrainian].