АНОМАЛІЇ НА ФІНАНСОВИХ РИНКАХ ЯК ФАКТОР ІРРАЦІОНАЛЬНОЇ ПОВЕДІНКИ ІНВЕСТОРІВ
Ключові слова:
інвестори, фінансовий ринок, аномалії, ірраціональна поведінка.Анотація
Досліджено концептуальні засади та особливості функціонування фінансових ринків з позиції нераціольної поведінки інвесторів, що зумовлено виникненням різноманітних аномалій. Визначено основні аномалії фінансових ринків, що пов'язані з початком і кінцем циклу активності, тобто з циклами інвестиційної діяльності, які відповідають календарним періодам (тижневому циклу, місячному та річному). Охарактеризовано основні причини, що зумовлюють виникнення аномалій на фінансових ринках та нераціональну поведінку їх учасників.Посилання
Solodukhyn S.V. (2013) Refleksyvnыy analyz stadnoho povedenyya ahentov na fynansovom rynke [Reflexive
analysis of the herd behavior of agents in the financial market]: [monohrafyya] / S.V. Solodukhyn. – Zaporozh'e. – 11 р.
[in Ukrainian].
Shefrin H. (1985) The Disposition to Sell Winners Too Early and Ride Losers Too Long: Theory and Evidence /
H. Shefrin, M. Statman // Journal of Finance. – Vol. 40. – P. 777–790. [in English].
De Bond W. (1985) Does the Stock Market Overreact? / W. de Bond, R. Thaler // Journal of Finance. – Vol. 40.
– P. 793–808. [in English].
Vashchenko T.V. (2006) Povedencheskye fynansы — novoe napravlenye fynansovoho menedzhmenta.
Ystoryya voznyknovenyya y razvytyya [Behavioral Finance - a new direction in financial management. History of
occurrence and development] / T.V. Vashchenko, E.V. Lysytsыna //Fynansovыy menedzhment. - #1. — р. 34—38. [in
Russian].
Kahneman D., Tversky A. (1979). Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk, Econometrica, XLVII,
-291. [in English].
Kaneman D. (2005) Prynyatye reshenyy v neopredelennosty: pravyla y predubezhdenyya [Making decisions in
uncertainty: rules and prejudices] / D. Kaneman, P. Slovyk, A. Tversky; per. s anhl. – Kh.: «Humanytarnыy tsentr». –
s. [in Russian].
Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. (2011) Sovremennыy эkonomycheskyy slovar' [Modern
economic dictionary]/ [B.A. Rayzberh, L.Sh. Lozovskyy, E.B. Starodubtseva]. – M. : YNFRA-M. – 495 p. [in Russian].
Fama E.F., L. Fisher, M. Jensenand R. Roll (1969) The Adjustment of Stock Pricesto New Information,
International Economic Review, 10 (1), pp. 1–21. [in English].
Kuhn T. (1996) The Structure of Scientific Revolutions / T.Kuhn. – University of Chicago Press, Chicago. – 226
p. [in English].
Schwert G. W. (2002) Anomalies and Market Efficiency/G.W.Schwert // Simon School of Business Working
Paper. – № . FR 02–13. – 11 р. [in English].
Keim D. B. (2006) Financial Market Anomalies / D. B. Keim // Chapter for the New Palgrave Dictionary of
Economics, 2nd ed. [Elektronnyi resurs] – Rezhim dostupu. - // http://finance.wharton.upenn. edu/~keim/ research/New
Palgrave Anomalies.pdf. [in English].
Kantolynskyy M. Y. (2010) Anomalyy na fondovykh rыnkakh: opredelenye y klassyfykatsyya [Anomalies in
Stock Markets: Definition and Classification] / M.Y.Kantolynskyy // Vestnyk Fynansovoy akademyy – M. – # 2. – p.
–28. [in Russian].
French K. (1980) Stock Returns and the Weekend Effect /К.French// Journal of Financial Economics. – Vol. 8
(1). – P. 55–69. [in English].
Michael S. Rozeff and William Kinney (1976) Capital market seasonality: The case of stock returns. Journal of
Financial Economics, vol. 3, issue 4, p. 379-402. [in English].
Vovk V. (2013) Osoblyvosti povedinky investora na fondovomu rynku [Features of the investor's behavior in the
stock market] / V. Vovk // Visnyk L'vivs'koho universytetu. Seriya ekonomichna. - L'viv : LNU im. I. Franka. - Vyp.
- р. 36-41. [in Ukrainian].
